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学者刘春长抓住时机收购海外矿业资源

发布时间:2020-07-13 18:34:26 阅读: 来源:工业炉厂家

抓住时机收购海外矿业资源

今年以来,国际海运铁矿石价格持续下跌。目前我国港口铁矿石现货价格已经跌破80美元/吨,与去年平均135美元/吨的价格相比,累计下跌逾40%,创下2009年9月以来最低水平,比2011年初每吨190美元的高点更是下跌100多美元。铁矿石价格为何持续下跌?铁矿石价格下跌能否使我国钢铁业走出零利润的困局?铁矿石价格下跌对国内矿业的影响又如何?我们又该如何把握铁矿石价格下跌的机会和应对其挑战?

铁矿石价格为何持续下跌

海外矿山产能集中释放,铁矿石供应增幅较大。近些年来,跨国矿业巨头利用全球铁矿石需求高企的时机大幅扩张产能,意图以规模化开采来压缩成本并谋取更大利润。2013年底,国际四大矿山公司力拓、必和必拓、FMG(澳洲第三大铁矿石出口商)、淡水河谷合计产能已达9.7亿吨。2014年上半年,力拓产能达到2.9亿吨,必和必拓增至2.17亿吨,FMG则达1.55亿吨。2014年已知全球铁矿石计划新增产能将总达约1.2亿吨,而2015年和2016年新增产能则预计分别达1.5亿吨和1.7亿吨。四大矿山公司合计产能预计在2014年、2015年将分别达到11.65亿吨和12.55亿吨。与此同时,国内矿石的供应也随着产能的释放而有所增加。2013年国内的原矿产量累计增幅达9.2%,预计到2015年国产矿原矿产量将达到16亿吨。

我国经济增速放缓,铁矿石需求动能减弱。我国是全球最大铁矿石消费市场。今年以来,受大规模基础设施建设步伐放慢、房地产投资增速持续回落影响,主要用钢行业需求减少,我国粗钢消费明显下降。从供应看,今年1-8月,全国粗钢产量55010万吨,同比增长2.6%,增速同比减缓5.2个百分点;钢材产量74210万吨,增长5.4%,减缓5.8个百分点。从需求看,今年8月我国粗钢表观消费量(当年产量加上净进口量)至6190万吨,较上年同期下降1.9%;1-8月份粗钢表观消费量约5亿吨,同比下降0.3%。与此同时,今年上半年,海运矿供给增量首次大幅度超过需求增量。1至8月我国铁矿石总供应量达到8.87亿吨,供过于求8100万吨。由此可见,供需格局发生变化是铁矿石价格下跌的根本原因,铁矿石市场供需格局正向新的平衡收敛。

跨国矿商欲通过价格战来打击其他中小矿商。目前国际铁矿石贸易市场的供应处于寡头垄断结构,铁矿石价格持续下探,某种程度也是跨国矿商有意为之的结果采取扩产和低价策略占领市场,拖垮其他高成本的矿山。数据显示,2014年5月份我国铁矿石到岸成本(包括资源使用费和运费),两拓为40美元/吨,FMG为50美元/吨,淡水河谷为55美元/吨。而世界其他矿山供应成本除了个别矿山之外,平均超过60美元/吨。墨西哥、智利、伊朗以及西非等国家和地区矿山成本红线在100美元/吨,而我国一些国产矿更高达120美元/吨。海关数据显示,2012年和2013年我国从澳大利亚、巴西两国进口的铁矿石已经占总进口的69%左右,今年上半年更增加到74%。跨国矿商一方面大打价格战,一方面却高调宣布扩产计划,其看似左右手互搏的行动意在淘汰其他高成本矿山,打击包括我国在内的世界其他地区成本较高的矿山,通过降价、扩产扼杀我国铁矿石意图实现自我供给的产业链,维持他们的寡头垄断地位,并在日后供需形势改善时再次抬高价格。

抓住机会筹划持续走出去收购

当前,应沉着应对经济下行压力,坚定决心调结构。为应对2008年全球金融危机,我国出台了以4万亿为代表的刺激计划,当时处于熊市中的大宗商品价格出现V型反转,大幅抬高了制造业原材料成本。如今大宗商品价格持续下行,我们应吸取2009年的经验教训,不走靠扩大投资来刺激需求的老路,坚定决心调结构,避免对大宗商品的需求短时间集中而强劲出现,从而给我国制造业减轻原材料成本压力释放空间。

抓住机会筹划持续走出去收购海外矿业资源。由于我国城镇化建设以及民生保障工程,我国的粗钢产量在未来10年仍将处于较高水平,同时由于我国国内铁矿石产量到十二五末很难突破4亿吨(产品矿),对外依存度将高企在60%以上,对海运铁矿石需求依然巨大。现在国际上大宗商品价格低迷时期又一次来临,考虑到为我国经济发展提供能源和矿产保障的目标,应该从过去的经历中汲取经验教训,从我国钢铁行业长远资源战略目标考虑,敢于在低位时走出去收购海外资源能源,适时加大投资进行海外矿山低成本并购以摊低成本。

预计到十二五末,我国国内铁矿石(折合62.5%精粉)平均生产成本约76.8美元/吨,非洲的海外权益矿的回运成本为70美元/吨。因此,从价格来说,如果铁矿石价格跌破75美元一吨,就可以出手收购,跌到70美元以下,则可以大力出手收购。从投资主体来看,可以支持民间投资机构,联合国内外的建设企业以及金融企业,以产业投资基金模式开发海外铁矿石资源,低位吸纳海外大宗商品资源,建立资源能源国家储备,减轻我国下一轮经济增长周期的工业发展成本。

此外,应扩大铁矿石现货交易,建立铁矿石市场新秩序。利用铁矿石供求关系发生有利于需方的时机,扩大铁矿石现货交易平台规模,扩大指数定价的样本规模,实现铁矿石定价更加透明公开。完善期货市场环境,支持钢铁企业利用金融工具,通过金融市场低位买进铁矿石期货合约锁定矿石成本。同时,由于四大跨国矿山淡季增产降价,意图将高成本矿商挤出市场以提高市场集中度,我国国内铁矿企业将面临生存危机,因此应进一步完善资源税改革,减低国内矿的开采成本,建立矿业投融资平台,将更多社会资本转化为支撑矿业发展的动力,扶持国内铁矿石企业发展。这样不仅可以拉低国内铁矿石价格,提高其竞争力,而且可以通过多元化的供给模式,打破国际矿业巨头对铁矿石供应的垄断,以压制国际铁矿石巨头未来抬高价格的能力。芝加哥大学访问学者 刘春长

(责编:杨秋影)

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